Retrodatazione Stock Option Privato Aziendale

I pericoli di opzioni di retrodatazione hai mai desiderato che si potrebbe tornare indietro le lancette del tempo Alcuni dirigenti hanno, così, almeno quando si tratta di loro stock options. Al fine di bloccare un profitto il primo giorno di una sovvenzione di opzioni, alcuni dirigenti semplicemente retrodatare (impostare la data per un tempo anteriore alla data di assegnazione effettiva) il prezzo di esercizio delle opzioni per una data in cui il titolo è stato scambiato a un minore livello. Questo spesso può portare a profitti istantanei in questo articolo, ben esplorare ciò che retrodatazione opzioni è e che cosa significa per le aziende ed i loro investitori. Vedere: Impiegato Stock Options è davvero questo Legale maggior parte delle aziende o dirigenti evitare dirigenti opzioni retrodatazione che ricevono stock option come parte del loro compenso, sono dati un prezzo di esercizio che è equivalente al prezzo di chiusura alla data di emissione della concessione opzioni. Questo significa che devono attendere per lo stock di apprezzare prima di fare i soldi. (Per un quadro più chiaro, Sede dovrebbe dipendenti compensati tramite stock option) Anche se può sembrare ombrosi, aziende pubbliche in genere possono emettere e concede prezzo di stock option come meglio credono, ma questo tutto dipenderà i termini e le condizioni della loro concessione di stock option programma. Tuttavia, nel concedere le opzioni, i dettagli della concessione devono essere resi noti, il che significa che una società deve informare chiaramente la comunità degli investitori della data in cui l'opzione è stata concessa e il prezzo di esercizio. I fatti non possono essere fatti poco chiari o confusione. Inoltre, l'azienda deve anche adeguatamente conto spese della concessione opzioni nelle loro finanziari. Se l'azienda stabilisce i prezzi delle opzioni concedono ben al di sotto del prezzo di mercato, saranno istantaneamente generare una spesa, che conta contro il reddito. La preoccupazione retrodatazione si verifica quando l'azienda non rivela i fatti dietro la datazione dell'opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere il vero costo di Stock Options la controversia sulla opzione expensing e un nuovo approccio al patrimonio netto di compensazione.). In breve, è questa mancata pubblicità - piuttosto che il processo di retrodatazione in sé - che è il nocciolo della opzioni di retrodatazione scandalo. Whos to Blame Per essere chiari, la maggior parte delle aziende pubbliche di gestire i loro programmi dipendente stock option in modo tradizionale. Cioè, essi concedono i loro dirigenti stock option con un prezzo di esercizio (o il prezzo al quale il dipendente può acquistare azioni ordinarie in un secondo momento) equivalente al prezzo di mercato al momento dell'assegnazione di opzioni. Essi hanno inoltre divulgare integralmente questa compensazione per gli investitori, e dedurre i costi di emissione delle opzioni dal loro guadagni come sono tenuti a fare sotto il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Ma, ci sono anche alcune aziende là fuori che hanno piegato le regole sia nascondendo la retrodatazione da parte degli investitori, e anche non riuscendo a prenotare la concessione (s) come costo contro i guadagni. Sulla superficie - almeno rispetto ad alcuni degli altri imbrogli dirigenti sono stati accusati di in passato - lo scandalo opzioni retrodatazione sembra relativamente innocuo. Ma alla fine, può rivelarsi molto costoso per gli azionisti. (Per ulteriori informazioni, vedere come il Sarbanes-Oxley Era IPO colpite.) Il costo per gli Azionisti Il problema più grande per la maggior parte delle aziende pubbliche saranno la cattiva stampa che ricevono dopo una accusa (di retrodatazione) viene riscossa, e il conseguente calo della fiducia degli investitori . Pur non quantificabili in termini di dollari e centesimi, in alcuni casi, il danno alla reputazione companys potrebbe essere irreparabile. Un altro potenziale bomba a orologeria, è che molte delle aziende che sono catturati piegare le regole saranno probabilmente tenuti a rideterminare i propri dati finanziari storici in modo da riflettere i costi connessi con i precedenti sovvenzioni. In alcuni casi, gli importi possono essere banale. In altri casi, i costi possono essere nell'ordine delle decine o addirittura centinaia di milioni di dollari. In uno scenario peggiore, cattiva stampa e rettifiche possono essere l'ultima delle preoccupazioni di un companys. In questa società litigiosa, gli azionisti saranno quasi certamente presentare una class-action contro la società per la presentazione di falsi rapporti di guadagni. Nel peggiore dei casi di abuso opzioni retrodatazione, la borsa valori in cui companys offendere commerci di Andor organismi di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC) o National Association of Securities Dealers possono applicare multe sostanziali nei confronti della società per perpetrare la frode. (Per ulteriori informazioni, vedere I Pionieri di frode finanziaria.) I dirigenti delle aziende coinvolte in scandali retrodatazione possono anche affrontare una serie di altre sanzioni da una serie di enti governativi. Tra le agenzie che potrebbero essere a bussare alla porta sono il Dipartimento di Giustizia (per aver mentito agli investitori, che è un reato), e l'IRS per la dichiarazione dei redditi falsi. Chiaramente, per coloro che possiedono azioni di società che dont giocare secondo le regole, opzioni di retrodatazione comporta gravi rischi. Se la società è punito per le sue azioni, il suo valore è probabile che a scendere in modo sostanziale, mettendo un grande dente nel azionisti portafogli. Un esempio reale Un perfetto esempio di ciò che può accadere per le aziende che dont le regole del gioco può essere trovato in una recensione di Brocade Communications. La nota azienda di memorizzazione dei dati avrebbe manipolato le sue stock options sovvenzioni per garantire i profitti per i suoi dirigenti e poi omesso di informare gli investitori, o per tenere conto della spesa opzioni (s) corretto. Di conseguenza, l'azienda è stata costretta a riconoscere un aumento di spese per le stock-based di 723 milioni tra il 1999 e il 2004. In altre parole, si è dovuto rideterminare guadagni. E 'stato anche oggetto di un civile e una denuncia penale. Il costo totale per gli azionisti, in questo caso, è stata sbalorditiva. Anche se l'azienda continua a difendersi contro le accuse, le sue azioni è sceso di oltre il 70 tra il 2002 e il 2007. Quanto è grande il problema Secondo uno studio del 2005 da Erik Lie presso la University of Iowa, più di 2.000 aziende utilizzato opzioni retrodatazione in qualche forma per premiare i loro dirigenti tra il 1996 e il 2002. Oltre a Brocade, molte altre aziende di alto profilo si sono coinvolti nello scandalo retrodatazione pure. Ad esempio, all'inizio di novembre del 2006, UnitedHealth riferito che avrebbe dovuto ribadire guadagni per gli ultimi 11 anni, e che la quantità totale di restatement (in relazione alla impropriamente prenotati spese opzioni) potrebbe avvicinarsi, o addirittura superare, 300 milioni. Continuerà Mentre i rapporti di indiscrezioni precedenti è probabile che continueranno ad emergere, la buona notizia è che le aziende saranno meno probabilità di indurre in errore gli investitori in futuro. Questo grazie alla Sarbanes-Oxley. Prima del 2002, quando è stata adottata la legislazione, un dirigente non ha ancora hanno a rivelare le loro assegnazioni di stock option fino alla fine dell'anno fiscale in cui l'operazione o la concessione ha avuto luogo. Tuttavia, dal momento che Sarbanes-Oxley, le sovvenzioni devono essere presentate per via elettronica entro due giorni lavorativi di un problema o di concessione. Ciò significa che le imprese avranno meno tempo per retrodatare le loro borse di studio o di tirare qualsiasi altro dietro le quinte inganno. Esso fornisce inoltre agli investitori un accesso tempestivo alle (grant) informazioni sui prezzi. Al di là di Sarbanes-Oxley, la SEC ha approvato le modifiche alle norme di quotazione della NYSE e il Nasdaq nel 2003 che richiedono l'approvazione degli azionisti per i piani di compensazione. Ha inoltre approvato i requisiti che il mandato che le aziende delineano la specificità dei loro piani di compensazione per i loro azionisti. La linea di fondo Anche se più colpevoli dello scandalo opzioni retrodatazione sono suscettibili di emergere, perché gli standard quali Sarbanes-Oxley sono stati istituiti, l'ipotesi è che sarà più difficile per le aziende pubbliche eo loro dirigenti per nascondere i dettagli dei piani di partecipazione al capitale nel futuro. (Per saperne di più su questo argomento, controlla la benefici e il valore delle stock option.) Sezione 409A un agguato bestia per le aziende private Mentre scandali di stock option retrodatazione per le aziende pubbliche hanno già partorito le pagine business per mesi, molte aziende private sono probabili alle prese con i loro mal di testa di stock option. Quei mal di testa sono per gentile concessione di Internal Revenue codice 409A. Sezione 409A, che è stata inclusa in American Jobs Creation Act del 2004, codifica standard per compensi differiti non qualificato. Con esclusioni limitate, qualsiasi piano che differisce di compensazione imponibili per i dipendenti è coperta, compresi i diritti stock appreciation e stock option. stock option dei dipendenti rientrano generalmente in due categorie: le opzioni qualificato o di legge, e le opzioni non qualificate (chiamato anche NSOs). L'impatto di 409A si farà sentire soprattutto sui titolari ed emittenti di NSOs. NSOs generalmente sono imponibili alla data del loro esercizio, non alla data della loro assegnazione o di maturazione. Sezione 409A conserva questo trattamento, ma solo se si può dimostrare che l'opzione stock è concessa con un prezzo di esercizio pari o superiore al valore di mercato del titolo sottostante alla data di assegnazione. Una stock option concessa con un prezzo di esercizio per azione che è inferiore al valore di mercato per azione di un companys sottostanti magazzino alla data di assegnazione è trattato come retribuzione differita ai sensi della legge. Con qualche eccezione, questa determinazione comporterà fiscale al momento della maturazione (in contrapposizione ad esercizio fisico), un ulteriore 20 tassa sul optionee, e altre sanzioni potenziali. Alla luce di queste sanzioni, diventerà fondamentale che le aziende private, che non hanno un mercato attivo dettare il valore di mercato delle loro azioni, prendere provvedimenti per garantire che il valore di mercato stimato della società come di una data di assegnazione delle opzioni è ragionevole e difendibile. regolamenti proposti emesse ai sensi della sezione 409A il 29 settembre 2005, enunciati ragionevoli metodo di valutazione presunzioni per la valutazione della non facilmente negoziabili in un mercato dei valori mobiliari istituito. Queste presunzioni influenzeranno il modo in cui sono condotte società valutazioni dei titoli privati, al fine di garantire meglio che le aziende non concedono inavvertitamente premi azionari scontati. Anche se le norme proposte non sono destinati a diventare definitiva fino a gennaio 2008 e possono cambiare nel frattempo, le presunzioni che stabiliscono devono essere considerate al momento. Essi offrono alle aziende private l'opportunità di stabilire valutazioni comuni azionari che si presume ragionevole deve l'IRS decide di sfidarli. I regolamenti proposti hanno approvato alcune modalità di determinazione del valore equo di mercato di un titolo companys ai fini della concessione di stock option. I nuovi regolamenti non impongono una valutazione del titolo sottostante da un perito indipendente. Tuttavia, in assenza di una valutazione esterna, l'onere ricadrà sulla società, se sfidato, per dimostrare che il suo metodo di valutazione delle scorte era ragionevole. Se, tuttavia, una società sceglie di adottare uno dei presunti metodi di valutazione delle scorte stabilite nei regolamenti proposti, l'onere poggia sul IRS per dimostrare che le opzioni di prezzo di esercizio è inferiore al valore di mercato e che l'applicazione companys del metodo presuntivo era grossolanamente irragionevole. metodi di valutazione ragionevole Ci sono tre metodi di valutazione che si presume ragionevole ai sensi dei regolamenti, se i metodi sono costantemente utilizzate per valutare titolo sottostante per tutto ad un companys accordi di compensazione su base azionaria. Ancora una volta, purché l'applicazione di questi metodi di valutazione non sia gravemente irragionevole, la risultante valutazione sarà considerato valore di mercato. I tre metodi di valutazione presuntiva sono: la presunzione indipendenti di valutazione, illiquidi presunzione di start-up, e vincolante formula presunzione. Sotto la presunzione valutazione indipendente, una valutazione effettuata da un perito indipendente, qualificato utilizzando metodologie di valutazione tradizionali sarà presume essere ragionevole se si valorizza l'azione come di una data che è non più di 12 mesi prima del relativo stock option data di assegnazione. Questa presunzione non si applica se gli eventi successivi alla data di valutazione hanno un effetto significativo sul valore del titolo. Il illiquidi presunzione di start-up è una presunzione speciale disponibile solo per una società privata che è meno di 10 anni. In base a tale presupposto, la valutazione sarà considerato ragionevole se è evidenziato da una relazione scritta e viene eseguita da una persona con conoscenza significativa e esperienza o formazione nello svolgimento di valutazioni simili. Inoltre, la valutazione deve tener conto di taluni fattori di valutazione specificati nei regolamenti proposti. Infine, la valutazione non può essere superiore a 12 mesi di età, né ci sono stati un evento significativo (finanziamento, IPO, ecc), in quanto le prestazioni della valutazione, non ci può essere una ragionevole previsione di una IPO, la vendita o il cambiamento di il controllo della società entro 12 mesi dalla concessione azionario al quale si applica la valutazione. Infine, sotto la presunzione formula vincolante, una stima si presume ragionevole se si basa su una formula che viene utilizzata in un accordo di compravendita degli azionisti o simile accordo vincolante. La formula deve essere utilizzata anche per tutti gli scopi non risarcitori che richiedono la valutazione del titolo della società. In sintesi, l'arrivo di IRC 409A aumenterà a nuovi livelli la responsabilità della società di gestione per quanto riguarda employee differita o di compensazione non-cash. Noi crediamo che le tavole di aziende che utilizzano queste forme di retribuzione dei dipendenti dovranno lavorare in stretta collaborazione con i companys commercialisti, avvocati e consulenti di valutazione per determinare i valori di mercato eque a vari intervalli e per documentare le metodologie utilizzate per determinare questi valori. I giorni di gestione utilizzando le regole del pollice e migliori ipotesi di fissare i prezzi dei dipendenti di stock option sono finiti, e l'uso continuato di queste scorciatoie si tradurrà solo in molti più mal di testa per la gestione. 9632Spotlight su stock option retrodatazione Enforcement azioni relative a Opzioni di retrodatazione (visualizzati in ordine cronologico inverso) SEC Oneri Trident Microsystems, Inc. e il suo ex CEO e ex CAO con le opzioni della retrodatazione (SEC v. Trident Microsystems, Inc. Frank C. Lin, e Peter Y. Jen, Contenzioso stampa n ° 21593. 16 luglio 2010) Consensi reclamo ex Monster Worldwide Ufficiale alle ingiunzioni e paga più di 209.000 in Opzioni retrodatazione Case (SEC v. Anthony Bonica, Contenzioso stampa n 21542. 1 ° giugno 2010) Giuria trova Silicon Valley CFO responsabile in fraudolento Piano di Stock Option retrodatazione (SEC v. Carl W. Jasper, Contenzioso stampa n ° 21507. 26 aprile 2010) Corte entra giudizio finale di assestamento azione contro Michael J. Byrd (SEC v. Michael J. Byrd, Contenzioso stampa n ° 21412. 12 febbraio 2010) SEC Will Not procedere ulteriormente contro gli agenti di Broadcom per retrodatazione di stock opzioni basate sulle decisioni e commenti da parte della Corte (SEC v. Henry T. Niccolò III, Henry Samueli, William J . Ruehle, e David Dull, Contenzioso stampa n ° 21409. 4 febbraio 2010) Michael F. Shanahan, Sr. ex Engineered Support Systems, Inc. Chairman e CEO, accetta di Settle SEC Oneri in Opzione retrodatazione caso Sollievo Include ingiunzione permanente, ufficiale-e-direttore bar, e 750.000 Penalty (SEC v. Michael Shanahan, Sr. et al. Contenzioso stampa n ° 21362. 6 gennaio 2010) SEC file querela contro Black Box Corporation. L'ex CEO e l'ex CFO per violazioni stock-options retrodatazione (SEC v. Black Box Corporation, Frederick C. Young, e Anna M. Baird, Contenzioso stampa n ° 21323. 4 Dicembre, 2009) Reclamo SEC Oneri SafeNet, Inc. e Two ex ufficiali anziani degli utili di gestione e di opzioni di retrodatazione (SEC v. SafeNet, Inc. et. al, Contenzioso stampa n ° 21290. 12 novembre 2009) Denuncia La Celeste Gruppo Hain, Inc. deposita accuse di stock Option retrodatazione (SEC v . Il Gruppo Celeste Hain, Inc. Contenzioso stampa n ° 21195. 3 settembre 2009) Reclamo SEC Oneri Take-Twos ex General Counsel e ex ControllerChief Preposto Stock Option retrodatazione (SEC v. Kenneth Selterman e Patti Tay, Contenzioso release no . 21163. 3 agosto 2009) reclamo SEC Sues Ulticom e ex Ulticom esecutivo per fraudolente Opzioni retrodatazione e utili programmi di gestione (SEC v. Ulticom, Inc. SEC v. Lisa M. Roberts, Contenzioso stampa n ° 21091. 18 giugno 2009 ) Ulticom reclamo reclamo Roberts SEC Sues Comverse Technology, Inc. per fraudolente Opzioni retrodatazione e utili programmi di gestione (SEC v. Comverse Technology, Inc. Contenzioso stampa n ° 21090. 18 giugno 2009) reclamo SEC Oneri Monster Worldwide Inc. per Opzioni retrodatazione (SEC. v Monster Worldwide, Inc. Contenzioso stampa n ° 21042. 18 maggio 2009) reclamo Comunicato stampa SEC Charges Home Builders ex Human Resources executive con opzioni della retrodatazione (SEC v. Gary A. Ray, Contenzioso stampa n ° 21039. 15 maggio 2009) Corte dei reclami Entra giudizio finale di assestamento azioni nei confronti degli imputati Antonio Canova e Stephanie Jensen (SEC v. Gregory Reyes, et al. Contenzioso stampa n ° 20989. 6 aprile 2009) Take-Two paga 3 milioni di sanzione civile per regolare le accuse di frode in Opzioni della retrodatazione Scheme (SEC v. Take-Two Interactive Software, Inc. Contenzioso stampa n 20982. 1 aprile 2009 ) reclamo Comunicato stampa Sharlene Abrams, ex Chief Financial Officer di Mercury Interactive, LLC. per essere definitivamente imposto ea pagare sanzioni civili e Dégorgement per Stock Option retrodatazione e altri comportamenti fraudolenti Abrams anche di essere escluso dal servizio come dirigente e amministratore di una società pubblica (SEC v. Mercury Interactive, LLC precedentemente noto come Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith, e Susan Skaer, Contenzioso stampa n ° 20964. 20 marzo, 2009) SEC Charges Quest Software e tre dirigenti per la retrodatazione di stock option (SEC v. Quest Software, Inc. Vincent C. Smith, John J. Laskey, e Kevin E. Brooks, Contenzioso stampa n ° 20950. 12 marzo 2009) reclamo Comunicato stampa Pediatrix Medical Group Settles accuse di retrodatazione di stock option (SEC v. Pediatrix Medical Group, Inc. Contenzioso stampa n 20927. marzo 5, 2009) reclamo SEC Oneri Research in motion e quattro dei suoi dirigenti con retrodatazione di stock option (SEC v. Research in motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie e Lazaridis Mihal, Contenzioso stampa n ° 20902. 17 febbraio 2009) Reclamo Comunicato stampa SEC File azioni Settled esecuzione nei confronti di UnitedHealth Group, Inc. e ex consigliere generale in caso di retrodatazione di stock Options (SEC v. UnitedHealth, Inc. SEC v. David J. Lubben, Contenzioso stampa n ° 20836. 22 dicembre , 2008) Comunicato stampa blu Coat Systems e ex CFO regolare le accuse di retrodatazione di stock option (SEC v. Coat Systems, Inc. iBlue e Robert P. Verheecke, Contenzioso stampa n ° 20801. 12 novembre 2008) reclamo Press Release Corte entra permanente ingiunzione e le altre misure contro Carole Argo in stock Options retrodatazione Case (SafeNet, Inc.), Contenzioso stampa n ° 20752. 29 Set 2008) amministratori esterni di Mercury Interactive Settle SEC accuse di retrodatazione di stock option (SEC v. Igal Kohavi, Yair Shamir, e Giora Yaron, Contenzioso stampa n ° 20724. 17 settembre 2008) reclamo Press Release SEC annuncia 7,2 milioni accordo con ex KB Home Presidente e CEO di Stock Option retrodatazione e self-dealing (SEC v. Bruce E. Karatz, Contenzioso stampa n ° 20717. 15 settembre 2008) Comunicato stampa SEC Spese ex dirigenti di Embarcadero Technologies, Inc. nel Piano di Stock Option retrodatazione (SEC v. Stephen R. Wong, SEC v. Raj P. Sabhlok e Michael C. Pattison, Contenzioso stampa n ° 20710. 9 settembre 2008) Wong Reclamo Sabhlok e Pattison Reclamo comunicato stampa SEC Opzioni deposita retrodatazione oneri con l'ex di Apple General Counsel per 2,2 milioni (SEC v. Nancy R. Heinen, Contenzioso stampa n ° 20683. 14 Ago 2008 ) SEC file querela contro di HCC Insurance Holdings, Inc.. L'ex CEO di HCC, e l'ex HCC General Counsel per Stock Option violazioni retrodatazione (SEC v. HCC Insurance Holdings, Inc. Stephen L. Way e Christopher L. Martin, Contenzioso stampa n ° 20651. 22 lug 2008) Reclamo SEC Oneri Sycamore Networks e tre ex funzionari in Opzioni retrodatazione Case (SEC v. Sycamore Networks, Inc. Frances M. Gioielli, Cheryl E. Kalinen, e Robin A. Friedman, Contenzioso stampa n ° 20638. 9 luglio, 2008) reclamo Comunicato stampa SEC Settles Con Microtune, Inc. e fa causa ex ufficiali Microtune Nel Piano di Stock Option retrodatazione (SEC v. Microtune, Inc. Douglas Bartek, e Nancy Richardson, Contenzioso stampa n ° 20633. 1 luglio 2008) Reclamo Comunicato Stampa Analog Devices e il suo amministratore delegato Settle della Spese opzione retrodatazione (SEC v. Analog Devices, Inc. e Jerald Fishman, Contenzioso stampa n ° 20604. 30 maggio 2008) reclamo Comunicato stampa SEC Oneri Brooks Automation, Inc. con le violazioni in Opzioni della retrodatazione Scheme (SEC v. Brooks Automation , Inc. Contenzioso stampa n ° 20584. 19 maggio 2008) reclamo Comunicato stampa SEC Charges quattro ufficiali Broadcom attuali ed ex di opzioni di retrodatazione (SEC v. Henry T. Niccolò III, Henry Samueli, William J. Ruehle, e David Dull, contenzioso stampa n ° 20574. 14 maggio 2008) reclamo Comunicato stampa SEC Charges Marvell Technology Group per la retrodatazione di stock option (SEC v. Marvell Technology Group, Ltd. e Weili Dai, contenzioso stampa n ° 20544. 8 maggio 2008) reclamo Press uscita SEC Spese Due ex dirigenti di Monster Worldwide, Inc. per Opzioni retrodatazione (SEC v. James J. Treacy e Anthony Bonica, Contenzioso stampa n ° 20544. 30 Aprile 2008) reclamo Comunicato stampa Broadcom a pagare 12 milioni di pena per regolare le accuse per fraudolento retrodatazione di stock Option (SEC v. Broadcom Corp. Contenzioso stampa n ° 20532. 22 aprile 2008) SEC Oneri Broadcoms ex vice presidente delle risorse umane per retrodatazione di stock option (SEC v. Nancy M. Tullos, Contenzioso stampa n ° 20476 . 4 marzo 2008) reclamo Comunicato stampa SEC Settles Spese contro l'ex CEO di Monster Worldwide, Inc. per stock options retrodatazione (SEC v. Andrew J. McKelvey, Contenzioso stampa n ° 20435. 23 gennaio 2008) reclamo Comunicato stampa ex UnitedHealth Gruppo CEOChairman risolve il caso retrodatazione stock Options per 468 milioni di Settlement è la più grande fino ad oggi in un Opzioni retrodatazione Case (SEC v. William W. McGuire, Contenzioso stampa n ° 20387. 6 dicembre 2007) reclamo Press Release SEC Sues Maxim Integrated Products e ex responsabili di alto livello di stock option retrodatazione Schema ex CEO si impegna a pagare 800.000 (SEC v. Maxim Integrated Products, Inc. e John F. Gifford, SEC v. Carl W. Jasper, Contenzioso stampa n ° 20381. 4 dicembre 2007) Maxim e Gifford reclamo reclamo Jasper Press Release SEC Spese ex consigliere generale di KLA-Tencor e Juniper Networks per fraudolento stock Options retrodatazione Juniper Settles accuse di frode intentata da Commissione (SEC v. Lisa C. Berry, SEC v. Juniper Networks, Inc. Litigation PR No . 20257. 28 agosto 2007) Berry reclamo reclamo Juniper Press Release SEC costi aggiuntivi Brocade esecutivo per il ruolo di Stock Option In retrodatazione Scheme (SEC v. Michael J. Byrd, Contenzioso stampa n ° 20247. 17 ago 2007) reclamo Press Release SEC spese L'ex presidente, COO e CFO di Safe-Net, Inc. per improprio stock Options retrodatazione (SEC v. Carole D. Argo, Contenzioso stampa n 20221. 1 ago 2007) reclamo Soluzione SEC Files azione contro Integrated Silicon e la sua L'ex CFO Per improprio stock Options retrodatazione (SEC v. Soluzione Silicon Integrated, Inc. e Gary L. Fischer, Contenzioso stampa n 20219. 1 agosto 2007) Comunicato stampa denuncia SEC Charges L'ex Presidente e CEO di Brooks Automation, Inc. titoli frodi e reporting violazioni in Piano di stock Option retrodatazione (SEC v. Robert J. Therrien, Contenzioso stampa n ° 20210. 26 luglio 2007) reclamo Press Release SEC Oneri L'ex CEO di KLA-Tencor di frode Per improprio stock Options retrodatazione (SEC v . Kenneth L. Schroeder, SEC v. KLA-Tencor, Contenzioso stampa n ° 20207. 25 luglio 2007) Schroeder denuncia KLA-Tencor denuncia comunicato stampa Vedi anche Contenzioso stampa n ° 20257. 28 Agosto 2007 (Berry denuncia) SEC Files azioni contro l'ex amministratore delegato e ex membro del consiglio di sistemi di supporto Engineered, Inc. relativa alle opzioni Scheme retrodatazione (SEC v. Michael F. Shanahan, Sr. et al. Contenzioso stampa n ° 20193. 12 luglio 2007) Reclamo Comunicato Stampa Brocade per pagare 7 milioni di Pena a depositare le spese per fraudolento di Stock Option retrodatazione (SEC v. Brocade Communications Systems, Inc. Contenzioso stampa n ° 20137. 31 Maggio 2007) Premere rilasciare SEC Settles Con Mercury Interactive e Sues ex ufficiali Mercury per Stock Option retrodatazione e altri comportamenti fraudolenti (SEC v. Mercury Interactive, LLC precedentemente noto come Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith, e Susan Skaer, Contenzioso PR No . 20136. 31 mag 2007) reclamo Press Release SEC Spese ex di Apple General Counsel per illegale retrodatazione di stock Option (SEC v. Nancy R. Heinen e Fred D. Anderson, Contenzioso stampa n ° 20086. 24 Apr 2007) reclamo Press Release SEC annuncia che si è stabilito la sua applicazione d'azione contro l'ex General Counsel di Monster Worldwide, Inc. (SEC v. Myron F. Olesnyckyj), Contenzioso stampa n ° 20056. 27 marzo 2007) SEC Oneri ex consigliere generale di McAfee, Inc. per fraudolentemente riprezzamento sovvenzioni Opzione (SEC v. Kent H. Roberts, Contenzioso stampa n ° 20020. 28 febbraio 2007) reclamo Press Release SEC Spese ex consigliere generale di Monster Worldwide, Inc. per il ruolo in Opzioni retrodatazione Scheme (SEC v. Myron F. Olesnyckyj, Contenzioso stampa n ° 20004. 15 febbraio 2007) reclamo Comunicato Stampa SEC Opzioni deposita retrodatazione causa contro Ryan Ashley Brant, ex Amministratore Delegato e Presidente del Consiglio di Take-Two Interactive Software, Inc. Sollievo Include Ingiunzione , agente-e-direttore bar e oltre 6 milioni di sanzioni civili, sboccatura e pregiudizio interesse (SEC v Ryan Ashley Brant:. Contenzioso stampa n ° 20003. 14 febbraio 2007) Reclamo Press Release SEC File azioni contro l'ex direttore finanziario ed ex controllore di sistemi di supporto Engineered, Inc. relativa alle opzioni retrodatazione vecchio regime di controller Consensi per un'ingiunzione permanente, Ufficiale e-direttore bar, e il pagamento di 886.557 (SEC v. Steven J. Landmann SEC v. Gary C. Gerhardt Contenzioso stampa n 19990. 6 febbraio 2007) Gerhardt reclamo reclamo Landmann Press Release SEC Opzioni deposita retrodatazione Case Against William Sorin, ex consigliere generale di Comverse Technology, Inc. (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, e William F. Sorin Contenzioso stampa n ° 19964. 10 gennaio 2007) Comunicato stampa David Kreinberg, ex CFO di Comverse Technology, Inc.. Si impegna a regolare le accuse della SEC in Opzioni retrodatazione Case (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, e William F. Sorin Contenzioso stampa n ° 19878. 24 ottobre 2006) Comunicato stampa SEC Oneri L'ex CEO di Comverse Technology, Inc., CFO, e General Counsel nel Piano di Stock Option retrodatazione (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, e William F. Sorin Contenzioso stampa n ° 19796. 9 ago 2006) reclamo Press Release SEC Oneri L'ex CEO di Brocade, Vice Presidente , e CFO nel Piano di Stock Option retrodatazione (SEC v. Gregory Reyes, et al. Contenzioso stampa n ° 19768. 20 luglio 2006) reclamo Comunicato stampa ex General Counsel di Symbol Technologies, Inc. approvazione alla permanente ingiuntivo Relief, Ufficiale e - Direttore bar e ordinare amministrativa ai sensi dell'articolo 102 (e) (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Contenzioso stampa n ° 19585. 2 marzo 2006) Commissione Order SEC Charges Symbol Technologies, Inc. e 11 ex Symbol Dirigenti con titoli frodi Simbolo si impegna a pagare 37 milioni di Punizione (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Contenzioso stampa n ° 18734. 3 giugno 2004) Reclamo Press Release SEC Charges Peregrine Systems, Inc. con frodi finanziarie e accetta di liquidazione parziale (SEC v. Peregrine Systems, Inc. Contenzioso stampa n ° 18205. 30 giugno 2003) Reclamo contenzioso stampa n ° 18290. agosto 14, 2003 Discorsi della Commissione e testimonianze relativi a opzioni di retrodatazione dei servizi della Commissione Interventi, testimonianze e lettere relativi a opzioni di retrodatazione non-SEC documenti correlati a Opzioni di retrodatazione L'ex CEO di KB Home Condannato per spese federali relative frodi fare scorta opzione retrodatazione, in cui ha Ottenuta stesso milioni di dollari a titolo di risarcimento, comunicato stampa da parte degli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto centrale della California, 21 Aprile, 2010 l'ex CEO di Brocade Condannato di Titoli frodi, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati dell'Ufficio, del Nord Distretto della California, 26 marzo 2010 l'ex Presidente e Chief Operating Officer di Monster Worldwide, Inc. condannato in tribunale federale di Manhattan a due anni di carcere per la retrodatazione di stock Options, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati dell'Ufficio, Distretto Sud di New York, 2 settembre 2009 L'ex presidente di Monster Worldwide, Inc. riconosciuto colpevole di Stock Option retrodatazione frode, Press Release Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto Sud di New York, 12 maggio 2009 L'ex CEO di KB Home accusato di titoli frode in connessione con Archivio opzione retrodatazione Scheme, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto centrale della California, 5 marzo 2009 ex capo delle Risorse umane presso KB Home accetta di dichiararsi colpevole di cospirazione per ostacolare la giustizia in connessione con un'indagine interna di retrodatazione delle stock Option, Comunicato stampa da parte degli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto centrale della California, 15 dicembre 2008 Broadcom co-fondatore dichiara colpevole di false dichiarazioni alla SEC in retrodatazione Investigation, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto centrale della California, giugno 23, 2008 l'ex CEO di Broadcom Henry Nicola e ex CFO Incriminato in Massive stock option retrodatazione caso, comunicato stampa da parte degli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto centrale della California, il 5 giugno 2008 l'ex Chief Operating Officer e Presidente di Monster Worldwide, Inc. accusato di titoli frode e cospirazione in connessione con retrodatazione delle stock Option, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati Ufficio, Distretto Sud di New York, 30 aprile, 2008 ex Mercury Interactive CFO Incriminato in Opzioni della retrodatazione Scheme, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati Ufficio, distretto settentrionale della California, 22 aprile 2008 Criminale Atto d'accusa Brocade Vice-Presidente, Stephanie Jensen, condannato a 4 mesi di carcere e un 1,25 milioni di multa, Comunicato stampa dagli Stati Uniti avvocati Ufficio, distretto settentrionale della California, 19 marzo , 2008 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Sentenced to 6 Months in Prison for Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 28, 2008 Former Chief Executive Officer of Monster Worldwide, Inc. Charged With Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 23, 2008 Reyes, former CEO of Brocade Communications Systems . Sentenced to 21 Months Imprisonment and 15 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, January 16, 2008 Former Vice President for Human Resources of Brocade Communications Systems Convicted in Stock Options Trial, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, December 5, 2007 Former Broadcom Vice-President Agrees to Plead Guilty to Obstruction of Justice in Stock Backdating Probe, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, November 29, 2007 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, October 5, 2007 Former CEO of Brocade Communications Systems, Inc. Convicted of Securities Fraud for Backdating Option Grants, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, August 7, 2007 Former Chief Financial Officer of Safenet, Inc. Charged in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, July 25, 2007 Former Chief Executive Officer of Brooks Automation Charged With Backdating Exercise of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, District of Massachusetts, July 26, 2007 Criminal Indictment Former McAfee General Counsel Indicted for Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney, Northern District of California, February 27, 2007 Criminal Indictment Former General Counsel of Monster Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney, Southern District of New York, February 15, 2007 DA Morgenthau Announced the Conviction by Guilty Plea of Founder and Former Chairman and Chief Executive Officer of Take-Two Interactive Software, Inc. on Charges of Falsifying Take-Twos Records to Backdate Stock Option Grants, News Release of the New York County District Attorney, February 14, 2007 William F. Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charge, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York. November 2, 2006 David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charges, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, October 24, 2006 Jacob Kobi Alexander, Former CEO of Comverse Technology, Inc. Apprehended in the Republic of Namibia, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, September 27, 2006 Former Executives of Comverse Technology, Inc. Charged With Backdating Millions of Stock Options and Creating a Secret Stock Options Slush Fund, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, August 9, 2006 U. S. Attorneys Office and SEC Separately Charge Former Brocade CEO and Vice President In Stock Option Backdating Scheme, Press Release United States Attorneys Office, Northern District of California, July 20, 2006 Criminal Complaint Criminal Indictment Modified: 07192010Stock Option Backdating: Implications for Private Companies Murray State University - Accounting Department Date Written: 2007 The stock option backdating scandal has been widely covered for public companies in the last few years. However, there is little to no literature available on its impact on private companies. This paper discusses the accounting, tax, securities and corporate governance issues that may influence a private company to backdate options. The paper posits that private companies may be motivated to backdate the grant date of stock options due to financial accounting rules, restrictions in Rule 701 promulgated under the Securities Act of 1933, andor governance oversights. Further, it poses that employees of private companies may be motivated to manipulate the exercise date of stock options in an attempt to dodge tax payments. It also summarizes certain accounting, tax, securities and governance implications of illegal backdating practices for private companies and concludes with some recommendations for eliminating backdating problems for such companies. Keywords: stock option, backdating, Rule 701 JEL Classification: M4 Suggested Citation: Suggested Citation Johnson, Leigh Redd and Rudolph, Holly R. Stock Option Backdating: Implications for Private Companies (2007). Journal of Accounting, Ethics Public Policy, Volume 8, No. 3 (2007). Available at SSRN: ssrnabstract1915763 Murray State University - Accounting Department